Η Μαύρη Θάλασσα μετατρέπεται σε «Νεκρή» – Καταρρέει το εμπόριο

Η αναταραχή που προκλήθηκε στις αγορές εμπορευμάτων λόγω της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία επιδεινώθηκε τη Δευτέρα καθώς οι παραγγελίες LNG σταμάτησαν, η χρηματοδότηση για το εμπόριο πρώτων υλών εξαντλήθηκε και οι πωλήσεις σίτου της Μαύρης Θάλασσας πάγωσαν.

Καθώς οι αυστηρότερες κυρώσεις των ΗΠΑ και της Ευρώπης απειλούν να αποκόψουν εν μέρει τη Ρωσία από το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα, αυξήθηκαν οι διακοπές στις αποστολές πρώτων υλών στο σιτάρι. Οι αγοραστές διέκοψαν επίσης τις αγορές ρωσικού υγροποιημένου φυσικού αερίου καθώς περίμεναν σαφήνεια σχετικά με τους περιορισμούς έναντι τραπεζών και εταιρειών. Το κόστος της αποστολής των πρώτων υλών της χώρας εκτινάσσεται στα ύψη, ενώ οι επιπτώσεις αντηχούν από το Λονδίνο στο Χονγκ Κονγκ καθώς οι διεθνείς επενδυτές εγκαταλείπουν τα ρωσικά εμπορεύματα.

Η άμεση εστίαση είναι στη διακοπή του εμπορίου της Μαύρης Θάλασσας, που περιλαμβάνει εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου την ημέρα και περίπου το ένα τέταρτο των παγκόσμιων εξαγωγών σιτηρών. Ενώ οι ρωσικές πρώτες ύλες εξαιρούνταν μέχρι στιγμής από κυρώσεις, η απειλή μιας σοβαρής μετατόπισης των ροών θα αυξηθεί καθώς η σύγκρουση κλιμακώνεται.

«Ο ακούσιος επακόλουθος κίνδυνος, που σημαίνει διακοπή του αγωγού ή κάτι τέτοιο, είναι εξαιρετικά υψηλός, και αυτό είναι πέρα ​​από τη δυσκολία να τεθεί σε λειτουργία το θαλάσσιο εμπόριο», δήλωσε ο Jeff Currie, επικεφαλής της έρευνας εμπορευμάτων στην Goldman Sachs Group Inc. είπε σε συνέντευξή του στο Bloomberg TV. «Πρόκειται για μια τεράστια ποσότητα λαδιού που έχει τη δυνατότητα να διαταραχθεί για εβδομάδες».

Ακόμη και πριν από την αποβολή ορισμένων ρωσικών τραπεζών από το σύστημα ανταλλαγής μηνυμάτων SWIFT — που χρησιμοποιείται για συναλλαγές αξίας τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε όλο τον κόσμο — ορισμένοι δανειστές σταματούσαν τη χρηματοδότηση των εμπορευμάτων από τη Ρωσία. 

Η Societe Generale SA και η Credit Suisse Group AG σταμάτησαν να παρέχουν εμπορική χρηματοδότηση για τις ρωσικές ροές πρώτων υλών, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα. Οι ολλανδικοί τραπεζικοί κολοσσοί ING Groep NV και Rabobank περιορίζουν τη χορήγηση δανείων σε συμφωνίες που αφορούν διακίνηση εμπορευμάτων από τη Ρωσία και την Ουκρανία, ενώ οι κινεζικές τράπεζες επίσης υποχωρούν. 

Αυτό σημαίνει ότι ακόμη και χωρίς κυρώσεις, πολλές από τις αγορές εμπορευμάτων στις οποίες οι ρωσικές εξαγωγές διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο κινδυνεύουν να κατασχεθούν. Καθώς ο πόλεμος εντείνεται — με τα πλοία να βομβαρδίζονται την περασμένη εβδομάδα — ο κίνδυνος υλικοτεχνικής αναταραχής αυξάνεται επίσης. Οι ασφαλιστές είτε αρνούνται να προσφέρουν κάλυψη για πλοία που πλέουν στη Μαύρη Θάλασσα, είτε απαιτούν τεράστια ασφάλιστρα για να το κάνουν.

Η φόρτωση σιτηρών στην Ουκρανία έχει σταματήσει με τα λιμάνια κλειστά και οι ναυτιλιακές εταιρείες της Μαύρης Θάλασσας αναμένεται να απουσιάσουν από τον διαγωνισμό σιταριού της Δευτέρας στην Αίγυπτο. Οι επιπτώσεις δημιουργούνται μέσω υλικοτεχνικών αλυσίδων καθώς οι αγοραστές αναζητούν εναλλακτικές προμήθειες. 

Η επίθεση του Βλαντιμίρ Πούτιν στον γείτονά του απειλεί επίσης να κάνει τα ρωσικά εμπορεύματα τοξικά για τους διεθνείς επενδυτές. Η Νορβηγία είπε ότι άρχισε να αφαιρεί ρωσικά περιουσιακά στοιχεία από το κρατικό επενδυτικό της ταμείο αξίας 1,3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ η BP Plc έπεσε αφού είπε ότι θα εκφορτώνει το μερίδιό της στην κρατική εταιρεία πετρελαίου Rosneft PJSC . 

Ενώ η διαπραγμάτευση μετοχών σταμάτησε στη Μόσχα, η MMC Norilsk Nickel PJSC , η μεγαλύτερη εταιρεία μετάλλων και εξόρυξης της Ρωσίας, υποχώρησε έως και 58% στο Λονδίνο. Στο Χονγκ Κονγκ, ο κολοσσός αλουμινίου United Co. Rusal International PJSC σημείωσε πτώση 15%.

Η Rusal διέκοψε τις αποστολές σε ένα διυλιστήριο αλουμίνας στην Ουκρανία που αποτελεί βασική πηγή πρώτης ύλης για τα μεταλλουργεία της στη Ρωσία. Η ουκρανική εταιρεία εξόρυξης σιδηρομεταλλεύματος Ferrexpo Plc δήλωσε τη Δευτέρα ότι η διαθεσιμότητα σιδηροδρομικής χωρητικότητας για την αποστολή των pellet της σε πελάτες στην Ευρώπη ήταν ασαφής. Η εισηγμένη στο Λονδίνο εταιρεία, η οποία εκμεταλλεύεται τρία ορυχεία στην κεντρική Ουκρανία, δήλωσε ότι καθυστερεί τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων της για ολόκληρο το έτος.

Υπάρχουν περιορισμοί κυρώσεων για τις ρωσικές πρώτες ύλες, αλλά οι έμποροι, οι τράπεζες και οι φορτωτές φοβούνται ότι αυτές οι εξαιρέσεις μπορεί να μην διαρκέσουν.

«Οι αγορές εμπορευμάτων πρέπει να αντικατοπτρίζουν όχι μόνο αυτές τις δυσκολίες πληρωμής για τις εξαγωγές της Ρωσίας, αλλά, χωρίς να απομένουν να επιβληθούν κυρώσεις, τον κίνδυνο τα ρωσικά εμπορεύματα να πέσουν τελικά κάτω από δυτικούς περιορισμούς», ανέφεραν οι αναλυτές της Goldman, συμπεριλαμβανομένων των Damien Courvalin και Currie σε σημείωμα με ημερομηνία 27 Φεβρουαρίου. .

«Οι ενεργειακές κυρώσεις είναι σίγουρα στο τραπέζι», δήλωσε η εκπρόσωπος Τύπου του Λευκού Οίκου Τζεν Ψάκι, μιλώντας στην εκπομπή «This Week» του ABC την Κυριακή. 

Το ευρωπαϊκό φυσικό αέριο αυξήθηκε έως και 36% καθώς ο νέος γύρος κυρώσεων προκάλεσε ανησυχίες για ελλείψεις ενέργειας. Με τις ρωσικές αγορές να έχουν παραλύσει και να αναφέρονται σφοδρές μάχες γύρω από βασικές πόλεις της Ουκρανίας, η εισβολή του Πούτιν φαίνεται ότι θα υποστηρίξει πολλά εμπορεύματα για κάποιο χρονικό διάστημα.

“Αυτό ενισχύει αυτή τη μακροπρόθεσμη δομική ανοδική αγορά εμπορευμάτων”, δήλωσε ο Currie.

(πηγή:bloomberg.com)